1 Mega Bank 165 165 (五) 市場風險 1. 市場風險之定義 市場風險是指本行及子行因承擔市場價格變動(如：市場利率、匯率、股價及商品價格之變動)造成對銀行資產負債表內及表 外部位可能產生之損失。 2. 市場風險管理之目的 本行及子行市場風險管理目的在將風險限制於可容忍之範圍內，避免金融商品市場價格之波動影響未來收益及資產負債之價 值。 3. 市場風險管理之政策與程序 (常務)董事會決定風險容忍度、部位限額、損失限額等。市場風險管理分為交易簿及銀行簿控管；交易簿操作主要為交易目 的或對交易簿部位進行避險，而持有之部位，銀行金融商品交易政策採背對背操作原則，銀行簿則以持有至到期為主並採取 避險措施。 4. 市場風險管理流程 (1) 本行及子行市場風險管理目標由財務處及風險控管處分別擬訂，風險控管處彙整後提報兆豐金控風險管理委員會與本行 董事會核定。 (2) 風險控管處每日編製市場風險各類金融工具部位及損益表，並定期彙總有價證券投資及衍生工具操作績效評估提報(常務) 董事會，俾(常務)董事會了解本行及子行有價證券投資及衍生工具操作之風險控管情形。風險控管處每日彙總分析全行 各類金融工具之部位、評估損益、敏感性風險因子等，另每月進行壓力測試、檢視壓力測試限額等，俾高階管理階層了 解全行市場風險暴險狀況。 5. 市場風險衡量及控管原則 (1) 本行及子行市場風險報告之內容含括利率、匯率、權益證券與信用違約交換（CDS）等商品之部位及損益評估。各項交 易均有限額及停損規定，並依本行及子行相關規定呈報核准階層。交易如達停損限額應立即執行；倘不執行停損，交易 單位須專案敘明不停損理由與因應方案等，呈報高階管理階層核定，並定期向(常務)董事會報告。 (2) 對於衍生工具之交易員、交易室及非避險性部位：每日評估；避險性部位：期貨每日評估，其他商品則每月評估二次。 (3) 利用SUMMIT 及DW資訊系統及在市場風險管理方面提供即時額度管理、每日損益評估及敏感性風險因子分析、每月 壓力測試計算等功能。 6. 交易簿風險管理之政策與程序 本行及子行均每日監控交易簿部位、暴險變化及各類限額包括各交易室、交易員、商品線等限額之執行狀況。 交易簿各項金融工具之評價如有市價，每日至少一次以有獨立來源且可容易取得之資訊進行評估；如為模型評價，審慎採用 數理模型評價，並定期檢討評估模型評價之假設與參數。 風險衡量方法為敏感度分析。 本行每月以利率上升1%、權益證券市場指數下跌15%、匯率上升3%及信用利差上升100點情境下，對本行及子行利率、 匯率、權益證券及信用違約交換（CDS）等相關金融工具進行壓力測試，並定期於風險管理委員會提出報告。 7. 交易簿利率風險管理 交易簿利率風險係指因利率不利變動，致所持有之利率商品價值下跌，造成財務損失。主要商品包括與利率相關之有價證券 及衍生工具。 本行及子行利率商品交易以避險交易為主。 操作單位判斷利率走勢及各國家風險，依核定之最低投資標準過濾發行人信用、財務狀況，慎選標的。本行及子行依經營策 略與市場狀況，訂定交易簿交易限額與停損限額(包括交易室、交易員、交易商品、交易對象、日中與隔夜等限額)，每月以 DV01值衡量投資組合受到利率風險影響的程度。 8. 銀行簿利率風險管理 銀行簿利率風險主要來自於資產負債到期日或重訂價日不相配合，以及資產及負債所依據之基準利率變動不一致。本行及子 行以利率敏感性資產及負債期間錯配為主要之利率風險來源。 由於本行及子行存在利率敏感性缺口，市場利率波動對盈餘及經濟價值造成或好或壞之影響。 本行及子行由銀行簿表內外資產及負債，輔以模型之參數，衡量利率變動下對本行盈餘及經濟價值之可能影響，並以書面記 錄模型建置及驗證程序、利率變動衡量方法及模型所使用之假設及參數，定期檢討該等假設及參數之合理性。 本行及子行定期分析及監控銀行簿利率風險管理指標，如有逾越限額，須提出因應方案，分析及監控結果定期陳報資金審議 委員會、風險管理委員會、董事會。 9. 外匯風險管理 外匯風險係指兩種不同幣別在不同時間轉換所造成之損益。本行及子行外匯風險主要源自於即期、遠期外匯及外匯選擇權等 衍生工具業務，由於外匯交易大多以當日軋平客戶部位為原則，因此外匯風險相對不大。 為控管交易簿之外匯交易風險，本行及子行針對交易室、交易員等均訂有操作限額及停損限額，並訂有年度最大損失限額， 將損失控制在可承受的範圍內。
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